Бешеная гонка Биткоина: Объяснение истечения срока действия опционов (Вы не поверите!)

Основные выводы:

• Истечение срока действия опционов создает волатильность, поскольку трейдеры фиксируют прибыль, сокращают убытки и перестраивают свои позиции вокруг крупных контрактов на BTC и другие активы. 🚀💸
• Отношение опционов пут к опционам колл сигнализирует о настроениях: значение выше 1 указывает на медвежьи ожидания, а ниже 1 – на бычьи. 🐍📈
• Теория максимальной боли предполагает, что цены истечения срока действия стремятся к уровням, где наибольшее количество контрактов обесценивается, усиливая потенциальные риски манипуляций. Понимание истечения срока действия помогает трейдерам отслеживать ключевые показатели, предвидеть волатильность и более эффективно управлять рисками в эти периоды. 🧠💥

Для большинства людей рыночные цены Биткойна (BTC) и Эфира (ETH) могут казаться непредсказуемыми. Но если присмотреться внимательнее, то можно увидеть скрытую силу, движущую печально известной волатильностью: истечение срока действия опционов. 🤯

Когда большие объемы этих деривативных опционных контрактов приближаются к дате истечения, это вызывает колебания на криптовалютных рынках. Понимание этого поможет вам определить, когда цены с большей вероятностью резко изменятся. 🌊

Что такое даты истечения опционов на Биткойн и Эфир?

Чтобы понять сроки истечения опционов, сначала нужно разобраться с фундаментальным понятием опциона. Это более сложный метод торговли, чем спотовая торговля. 🤓

Опционы — это контракты, которые дают держателям право (но не обязательство) покупать или продавать BTC или ETH по заранее определенной цене исполнения до истечения срока действия контракта. 📜

В настоящее время, по мере приближения срока истечения контракта, это влияет на цену, по которой может торговаться данный опцион. Ближе к дате истечения его цена, как правило, становится более волатильной. 📉📈

Когда большое количество опционных контрактов приближается к дате истечения срока действия одновременно, это может вызвать колебания на традиционных спотовых рынках BTC и ETH, приводя к резким изменениям цен на базовый актив. ⚡

Существуют два типа опционных контрактов.

Колл-опционы дают владельцу право купить, а пут-опционы предлагают право продать актив по указанной цене до истечения срока действия. 📈📉

Соотношение между коллами и путами предоставляет индикатор общего настроения рынка. По сути, они показывают будущие ставки на то, куда рынок думает, изменятся цены. И если один перевешивает другой, это может повлиять на направленное давление на цены. 🤝

Вместе с датой истечения срока действия, контракт также имеет цену исполнения и премию. Эти три ключевых элемента напрямую определяют прибыльность, а также предлагают математическую основу, отражающую изменения цены, связанные с истечением срока действия. 🧮

Знаете ли вы? В отличие от традиционных рынков, опционы на BTC не работают по полностью стандартизированным графикам. Они могут происходить в течение нескольких временных рамок, но чаще всего истекают в последнюю пятницу каждого месяца в 08:00 UTC. 🗓️

Как истечение срока действия опционов влияет на цены и волатильность криптовалютного рынка?

Начнем с примера. Если истекает срок действия опционных контрактов на сумму 5 миллиардов долларов одновременно, даже небольшой процент из этих контрактов, исполненных или захеджированных, может сдвинуть весь рынок. 💸

Помните, трейдеры опционами имеют *возможность* исполнить контракт. Таким образом, не обязательно, что все 5 миллиардов долларов в криптовалюте будут проданы или куплены. 🤷‍♀️

Когда на рынке приближается большая дата истечения опционов, вы, вероятно, увидите увеличение торговой активности. Это вызывает усиление рыночной активности, поскольку трейдеры перестраиваются, что приводит к всплеску объемов. Этот сконцентрированный период торговли усиливает колебания цен за пределы нормальных рыночных условий. 🚀

При анализе рынков можно заметить четкую корреляцию между датами истечения опционов и колебаниями цен на криптовалюты. Когда речь идет о BTC и, в особенности, об одной из популярных криптовалют, вы сможете заметить значительные изменения в рыночных ценах. 📈

Например, если посмотреть на индекс волатильности BTC, то событие в июне 2021 года привело к истечению опционов на сумму более 4 миллиардов долларов на BTC и другие криптовалюты. Это привело к увеличению индекса волатильности на 5,80% 14 июня, что стало самым высоким пиком за последние пять лет. 📊

С биткоином, квартальные экспирации опционов обычно оказывают более заметное влияние на рынок по сравнению с месячными экспирациями. Такие закономерности помогают понять, какие события экспирации создадут наибольшую волатильность и потребуют внимания при торговле. 🧭

Знаете ли вы? Первая в мире биржа опционов на любые виды активов — Чикагская биржа опционов (CBOE), которая открылась в 1973 году, за десятилетия до запуска BTC.

3. Отношения пут к колл и рыночная психология начинают играть роль.

Когда приближаются сроки истечения, торговая волатильность возрастает, поскольку трейдеры закрывают позиции, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить убытки. Это создает замкнутый круг, который вызывает дальнейшие корректировки позиций и усиливает волатильность. 🔄

Использование соотношений опционов колл/пут

Чтобы лучше понять, в каком направлении, вероятно, двинется рынок, можно использовать соотношение опционов пут к опционам колл. Это полезный индикатор настроений, который дает представление об институциональных и розничных настроениях. 🧪

Когда соотношение выше 1, это указывает на большее количество медвежьих ставок, в то время как значения ниже 1 обычно более бычьи, что указывает на потенциальный рост цен. 🐻➡️➡️🐂

Теория максимальной боли

Теория максимальной боли похожа на перетягивание каната на опционных рынках. 🧸

Покупатель опциона хочет, чтобы цена актива двигалась в его направлении. Продавцы опционов желают обратного. Максимальная боль — это цена, при которой наибольшее количество опционов истечет без исполнения. 💸

Это важно, поскольку крупные участники рынка и киты могут попытаться подтолкнуть цены на криптовалюты к точке максимальной боли, влияя на цену по мере приближения к датам истечения срока действия. 🐉

Это указывает на краткосрочные ценовые движения, а также помогает определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления. 🛑

Разворот рынка

Опытные трейдеры также могут игнорировать даты истечения срока действия. Если есть признаки экстремальных соотношений путов к коллам, это может сигнализировать о возможности разворота рынка. Если вы начинаете замечать, что эти соотношения достигают исторических максимумов, это может означать, что цены на активы перепроданы или перекуплены. Это увеличивает вероятность разворота после истечения срока действия. 🔄

Знаете ли вы? В августе 2025 года крупнейшая в мире биржа опционов Deribit обработала контракты на истечение опционов на сумму более 14,6 миллиардов долларов в BTC и других цифровых активах. Это знаменует собой самый высокий номинальный объем истечения за всю историю цифровых активов в 2025 году. 📈

4. Практические стратегии для преодоления волатильности при истечении срока опционов

Истечение сроков действия опционов может вызывать каскадные колебания на рынках BTC и ETH. Они могут напрямую влиять на цену базового актива, поскольку трейдеры стремятся перепозиционироваться. Итак, как можно управлять этими событиями? 🤔

• Отслеживайте ключевые показатели: Следите за открытым интересом, соотношением опционов колл к пут и максимальной точкой боли, чтобы получать ранние сигналы о волатильности и направленном тренде. 🚨

• Хеджирование позиции: Вы можете использовать опционы для защиты своих спотовых позиций в периоды высокой волатильности при истечении срока действия. Хедж может ограничить потенциальные убытки, сохраняя при этом возможность получения прибыли. Это может быть критически важно, когда цены меняются на 5% или 10% за несколько часов. 🛡️

• Диверсификация: Часто рекомендуется распределять риск между несколькими активами и временными рамками. Это поможет минимизировать реализованные убытки во время событий истечения срока действия. Высокая концентрация на одном активе в течение короткого периода может оставить вас уязвимым к крупным истечениям. 🌈

• Учёт времени: Отметка ключевых дат может помочь вам подготовиться, избежать убытков и извлечь выгоду из периодов волатильности. ⏰

• Используйте продвинутые инструменты: Продвинутые платформы анализа данных, такие как CoinGlass и календари CME Group, предоставляют информацию об опционных рынках. Данные в реальном времени могут дать вам решающее преимущество перед простыми спотовыми трейдерами. 🔍

• Объем и ликвидность: Понимание закономерностей торгового объема в сочетании с ликвидностью может помочь вам управлять рисками по мере приближения срока истечения. Это поможет вам определить, когда ликвидность обычно иссякает. 🧊

Смотрите также

• Золото прогноз

• Прогноз нефти

• Прогноз криптовалюты MNT: прогнозы цены MNT

• Акции Фармсинтез цена. Прогноз цены Фармсинтез

• Правда о курсе доллар к филиппинскому песо: что нас ждет через неделю?

• Правда о курсе евро к южнокорейской воне: что нас ждет через неделю?

• Прогноз криптовалюты HBAR: прогнозы цены HBAR

• Прогноз криптовалюты CRV: прогнозы цены CRV

• Правда о курсе доллар к южноафриканскому рэнду: что нас ждет через неделю?

• Правда о курсе евро к мексиканскому песо: что нас ждет через неделю?

2025-09-28 11:31