🤯 Безумный мир DeFi: место, где криптовалюта идет зарабатывать деньги 🤑

О, привет! Вы наткнулись на «Криптовалюта для консультантов», еженедельную рассылку CoinDesk, которая раскрывает суть цифровых активов, как лук (но без слез). Подпишитесь здесь, чтобы получать этот восхитительный хаос прямо в свой почтовый ящик каждый четверг. 🧅💌

Ваш капитал заслуживает прочного фундамента. Мы не гонимся за хайпом, а строим портфели на основе оценки реального бизнеса и его перспектив.

Заложить Фундамент

Итак, что же это такое, черт возьми, децентрализованные финансы (DeFi)? В сегодняшнем выпуске Элизабет Физакерли и Илан Солот из Marex Solutions отправляют нас в головокружительное путешествие по механизмам DeFi-транзакций, используя Ethena, Pendle и Aave — потому что, видимо, одного протокола никогда не бывает достаточно. 🎢 Эти три работают вместе, как эксцентричная рок-группа, генерируя инвестиционные доходы быстрее, чем можно сказать «криптовалюта».

Затем, ди-джей Виндл выступает в секции «Спросите эксперта», отвечая на все ваши волнующие вопросы об этих волшебных машинах для зарабатывания денег. Спойлер: в этом замешаны детали конструктора. 🧱

Огромное спасибо нашему спонсору, Grayscale. Если вы финансовый консультант в районе Миннеаполиса, они проводят эксклюзивное мероприятие под названием Crypto Connect 18 сентября. Кто же не любит бесплатные закуски и разговоры о блокчейне? 🍕🔗

Сара Мортон

Мечта DeFi: Ethena, Pendle, Aave и Hyperliquid

В традиционных финансах консультанты привыкли к скучным вещам, таким как облигационные фонды и денежные рынки. Но в децентрализованных финансах? О, нет, друг мой. Здесь мы позволяем смарт-контрактам выполнять тяжелую работу, превращая финансовые рынки во что-то, подозрительно напоминающее научно-фантастический фильм. 🤖✨

За последние шесть лет DeFi экспериментировал больше, чем маленький ребенок с карандашом. И знаете что? Сочетание Ethena, Pendle и Aave работает лучше, чем арахисовая паста и желе. Вместе они создали самоподдерживающийся цикл, который направляет более 4 миллиардов долларов в виде комбинируемых активов. Да, миллиард. С большой буквы Б. 💸

Ethena: Представьте себе это как денежный рыночный фонд, но вместо скучных старых облигаций он генерирует доход из фьючерсов. Изысканно! 🎭
**Pendle:** Это как отдел облигаций, разделяющий доходность на «фиксированную» и «плавающую» части. Это похоже на отделение желтка от белка. 🥚
Aave: Представьте себе банк, но круче. Он предлагает кредиты под залог криптовалюты. Костюмы необязательны. 🏦
Hyperliquid: Ваше место для торговли фьючерсами и спотом, но полностью на блокчейне. Как казино с криптовалютами, только без необдуманных решений. 🃏

Вот как работает цикл USDe PT: Ethena выпускает USDe, синтетический доллар, обеспеченный стейблкоинами и криптовалютой. Затем он использует депозиты для реализации дельта-нейтральных стратегий на фьючерсных контрактах, выплачивая стейкерам около 9%. Неплохо, правда! 😎

Затем в игру вступает Pendle, разделяя USDe на две части: основные токены (PT) и токены доходности (YT). YT предоставляют переменную струю доходности, а PT продаются со скидкой и выкупаются позже. Это как купить билет на концерт заранее и получить пропуск за кулисы позже. 🎟️

Наконец, Aave завершает цикл, позволяя инвесторам брать кредиты под свои депозиты PT. Берите взаймы USDC, вкладывайте обратно в Ethena, и вуаля! Цикл продолжается, как колесо для хомяка, но с большим количеством нулей. 🐹💸

Этот механизм успеха не только благодаря привлекательной доходности; он процветал, потому что эти протоколы имеют общую основу. Все они совместимы с EVM, то есть хорошо взаимодействуют друг с другом, как дети в песочнице. 🏗️ Кроме того, они существуют в одном и том же DeFi «районе», разделяя пользовательские базы и пулы ликвидности. То, что началось как нишевый эксперимент, теперь является краеугольным камнем стратегий доходности в блокчейне.

Может ли Hyperliquid стать четвертым мушкетером? Вполне возможно. Благодаря связям с Ethena, Pendle и даже потенциальной интеграции Aave через HyperLend, будущее выглядит ярче сверхновой. 🌟

— Илан Солот, старший стратег по глобальным рынкам и соруководитель отдела цифровых активов, Marex Solutions

— Элизабет Физакерли, аналитик-стратег по макроэкономике, Marex Solutions

Задайте вопрос эксперту

В. Что означает термин «композируемость» в децентрализованных финансах?

A. В традиционных финансах продукты застряли в своих отдельных категориях. В DeFi, благодаря компонуемости, протоколы подключаются друг к другу, как детали Lego. Ethena создает доходность, Pendle упаковывает ее, а Aave предоставляет под нее кредиты – все в блокчейне. Рост происходит быстро, но и риски тоже. Это как Дженга: весело, пока башня не рухнет. 🏯

В. Что такое основные токены (PT) и токены доходности (YT)?

A. Pendle разделяет актив на две части. PTs можно представить как покупку дисконтированной облигации с последующим ее погашением. YTs похожи на купоны, обеспечивающие поток дохода. Это просто сложный способ разделить основную сумму от доходности в крипто форме. 🧮

В. Что такое «нейтральная к дельте стратегия»?

A. Ethena использует этот трюк для поддержания стабильности своего синтетического доллара. Одновременно владея криптовалютой и открывая короткие позиции по фьючерсам, прибыль и убытки компенсируют друг друга. Это как балансировать на канате с завязанными глазами – но каким-то образом всё ещё зарабатывать деньги. 🤺💰

— Ди-Джей Виндл, основатель и управляющий портфелем, Windle Wealth

Продолжайте чтение

На данный момент имеется 92 заявки на биржевые фонды (ETF), связанные с криптовалютами, ожидающие одобрения от Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Это больше, чем вкусов в магазине замороженного йогурта. 🍦
Google Cloud разрабатывает Универсальный реестр (GCUL) — новый блокчейн первого уровня для финансовых учреждений. Почему бы и нет? 🛠️
Председатель организации, регулирующей рынок, Пол Аткинс хочет создать «Супер-приложение для обмена», где можно будет торговать всем, от токенизированных акций до цифровых валют. Единое место для удовлетворения всех ваших беспорядочных потребностей. 🛒

Смотрите также

2025-09-04 18:59